Everyone should must watch this short 30 minute clip on the Financial Crisis and the necessity for absolutely radical change. The talk is a PopTech gtalk given by Juan Enriquez, whose spent most of his life studying similar crises around the world (particularly in Latin America).His 5 Stages of Meltdown are:1. Denial (Greenspan, W. Bush) 2. Borrow, Spend, Borrow More (Stimulus Packages) 3. Go Broke 4. Brutal Readjustment 5. RebuildThe US and much of the world is at step 2. Question: When the whole industrialized world goes broke simultaneously who foots the bill? Who does the restructuring? Where does that money come from?Without a massive change–i.e. massive cuts in defense and entitlement spending, caps in health care spending, raised taxes–the US appears headed to become Mexico (or perhaps Brazil) in about t-minus 6-10 years. If the dollar loses its value (with 70% of debt owned by foreign entities) then there will be a global run on shorting the dollar and that’s all she wrote folks.The Democrats are increasingly beholden to Keynesian economics, which assumes the problem is on the demand side. Whatever is left of the Republican party thinks its Fannie Mae and some temporary credit crisis and a nice chance to apply some shock-therapy disaster capitalism (say to the Auto Unions). I’m less than a true believer in the Obama stimulus (or the Krugman retort that it is too tax cut heavy and not enough infrastructure buildup). Both are just variations on how best to do the Keynesian thing. .The right-after-the-immediacy of the credit/demand problem-is-over horizon is a solvency crisis. It is a debt crisis–a crisis of the fundamental way of doing economic business. That we have to be more like our grandparents (my grandparents I should say), who actually built things and saved money. No get rich quick schemes. As Enriquez says the stimulus at best is a torniquet, but with all torniquets ...
Recientemente salió a la luz el documental I.O.U.S.A., la cual ha recibido muy buenos comentarios por parte de la crítica. Tiene una calificación de 92% en Rotten Tomatoes y Roger Ebert dice “…it accomplishes an amazing thing. It explains the national debt…”No he tenido la oportunidad de verla completa, pero sí el resumen de 30 min que está más abajo. Me llamó la atención por varias razones.De una forma muy documentada con entrevistas, estadísticas y hechos logran comunicar de una manera relativamente sencilla un problema que agobia la economía estadounidense en la actualidad, y que engloba varios problemas específicos pero igual de graves: los estadounidenses (tanto el gobierno como el público) consumen mucho más allá de sus límites. La preocupación va más allá de la afiliación partidaria: tanto republicanos como demócratas se manifiestan alarmados, pero ninguna persona ha asumido el liderazgo para solucionar el asunto.Lo preocupante de una situación como estas no es solamente que una crisis severa afecte a los costarricenses, sino que los mismos síntomas respecto al consumo de la población son perceptibles en Costa Rica. Hoy mismo indica La Nación que “el gasto en consumo final de los hogares creció en el 2007 un 6% con respecto al 2006, el mayor aumento en 10 años, según la medición que realiza el Banco Central.” No solamente eso, sino que aún cuando el crecimiento del PIB fue 1,4% menor que en el 2006, el consumo aún así creció. Si bien es cierto hubo un gran crecimiento en la formación bruta de capital, mucho del crecimiento en la construcción fue en viviendas, de acuerdo con el INEC.¿Cuántas personas conocemos que empezando a trabajar compran carro nuevo? ¿Cuánta gente tenía que dejar el carro guardado cuando la gasolina tuvo el precio más alto jamás registrado? ¿Cuánta gente no tiene plata para salir, pero anda con un celular de $400? ¿Cuánto tenemos ahorrados nosotros mismos? ¿Cuánto tienen ahorrados nuestros amigos
Now that the election is over, we need to get down to the brass tack of implementation of the changes. Here goes some background. more about "US Debt 30 minute version", posted with vodpod